엔비디아 주가 급등 트럼프, 바이든 AI 칩 수출 규제 철회 시사

 

“미국 AI 지배를 막을 수 없다.”
2025년 5월, 트럼프 행정부가 바이든 시대 AI 칩 수출 규제(디퓨전 룰) 폐기를 시사했다.
엔비디아(NVDA) 주가는 발표 직후 2% 상승,
AMD도 2% 동반 급등.

하지만 시장의 진짜 고민은 지금부터다.

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1. 바이든 규제 vs 트럼프 정책, 무엇이 달라지나?

정책내용시장 영향

바이든 AI 디퓨전 룰	AI 칩 해외 수출 제한 (특히 중국 우회 거래 차단)	엔비디아·AMD 해외 매출 위축
트럼프 폐지안	디퓨전 룰 철폐, 규제 간소화	단기적 주가 호재

 

핵심 포인트:

• AI 데이터센터 해외 확장 재개 가능.
• 미국 내 AI 칩 혁신 속도 가속.

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2. 엔비디아·AMD, 주가 상승의 진짜 이유

✔ 엔비디아 2025년 들어 13% 하락 → 규제 완화 기대감에 반등.
✔ AMD 17% 하락분 일부 회복.

하지만 주가는 정책 뉴스에만 반응한 게 아니다.

왜냐하면:

• AI 칩 수요는 견조 (오픈AI·MS·메타 등 데이터센터 확대 중).
• 규제 완화 → 고객사 해외 데이터센터 투자 재개 가능성.

결국, 이번 반등은 ‘정책 변화 + 펀더멘털 회복 기대’의 결합.

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3. 낙관론 vs 경계론 : 시장은 왜 아직 망설일까?

낙관론

• "규제 완화로 미국 AI 기술 독점 가능성 강화."
• "Big Tech의 해외 시장 진출 재가속 → 엔비디아·AMD 매출 증가 기대."

경계론

• "트럼프 정부, 글로벌 반도체 수출 라이센스 제도 검토 중."
• Citi 애널리스트 : "새 규제가 바이든보다 더 까다로울 수도."
• 반도체 관세 도입 가능성 → 기업 비용 부담 우려.

즉:

"단기 호재 맞지만, 중장기 정책 불확실성 여전."

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지금 주가, 저평가인가?

✔ 엔비디아 PER(선행) : 약 35배 (AI 성장주 평균치에 근접)
✔ AMD PER(선행) : 약 32배 (과거 대비 합리적 수준)

→ 현재 주가는 ‘정상화 단계’로 진입 중.
→ 규제 불확실성이 해소되면 추가 상승 여력 존재.

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"이번 반등, 단순 뉴스가 아니라 정책 트렌드 변화 신호"

1️⃣ 규제 완화 : AI 칩 시장의 단기 성장 모멘텀 제공.
2️⃣ 해외 매출 회복 : Big Tech 데이터센터 투자 확대.
3️⃣ 중장기 리스크 : 관세 정책·새로운 수출 규제 가능성 주시 필요.

투자자 전략:

"단기 트레이딩 가능성 높지만, 중장기 포트폴리오는 정책 리스크 대비 필요."

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